学术信息

讲座时间：2026年03月26日14:00

讲座地点：学院206

讲座题目一：金融监管套利与制造业企业跨境并购

主讲人：张弛 中山大学

讲座内容摘要：

本文研究全球金融监管差异如何影响制造业企业跨境并购以及创造的股东财富。通过分析1997年至2015年间宣布的全球跨境并购样本，研究发现制造业企业会进行金融监管套利，体现为制造业企业在金融监管相比本国更为宽松的东道国跨境并购的频次、数量及总额更高。

讲座人简介：

张弛，中山大学国际金融学院助理教授，中山大学引进人才，硕士生导师，美国北卡州立大学经济学博士，曾就职于香港科技大学（广州）。主要研究方向为公司金融，具体研究问题包括跨国并购等。以第一作者或通讯作者身份在Journal of Corporate Finance、World Economy、Economic Modelling等期刊发表论文多篇，撰写的决策参考多篇获得省部级领导批示。

讲座题目二：完全自主的自主AI智能体能够即时预测股票收益

主讲人：蒲定磐 北京大学

讲座内容摘要：

人工智能能否实时预测股票收益？研究者利用大语言模型对罗素1000指数中的每只股票进行每日评级，研究始于2025年4月——彼时AI工具首次具备实时网络搜索能力。研究设计有三个独特之处：预测在信息前沿实时生成，从根本上杜绝了前瞻性偏差；真实的信息环境一旦流逝便无法复现；AI完全自主地搜索网络，而非依赖人工筛选的输入数据。研究发现，AI具备真实的选股能力，但这一能力高度集中于顶部。做多评级最高的20只股票，日度五因子加动量alpha达18.5个基点，年化夏普比率为2.43，交易成本不足毛alpha的10%。可预测性呈现出显著的非对称结构：超出顶部梯队后alpha迅速衰减，评级垫底的股票表现与市场无异。研究者认为，这一现象根植于网络信息的内在结构——正面消息往往清晰连贯，负面消息则充斥着企业公关的掩盖与社交媒体的噪音。

讲座人简介：

蒲定磐，北京大学光华管理学院金融学助理教授、博士生导师，于北京大学光华管理学院获得金融学学士学位（2018年），并于伦敦商学院取得金融学博士学位（2024年）。研究兴趣涵盖资产定价、政治经济学、金融市场与金融制度。论文Employee satisfaction, labor market flexibility, and stock returns around the world发表于Management Science（Google Scholar引用367次，截至2026年2月）。

讲座题目三：资产定价中的清洁能源政策风险溢价分析

主讲人：邓世杰 美国佐治亚理工大学

讲座内容摘要：

本文从实证角度检验并发现，国内企业对政府清洁能源政策不确定性风险的暴露程度与其对应的资产价值中风险溢价显著相关。基于在政策重点支持的清洁能源领域运营的上市公司的市场数据，研究者构建用以刻画系统性政策不确定性风险的清洁能源指数（Clean Energy Index, CEI）。实证结果表明，在控制了广泛采用的资产定价因子之后，CEI 暴露程度较高的企业在随后期间仍获得显著更高的股票收益，且该风险溢价在统计和经济意义上均是显著稳健的。该发现有别于美国及其他发达市场的既有证据，后者主要将收益溢价归因于污染强度、碳排放或气候相关风险。在排除其他替代性解释后，我们进一步表明，清洁能源政策暴露溢价本质上是对政府主导的清洁能源发展不确定性的风险补偿。这一结果表明，政策驱动的产业转型已成为资本市场中一个被定价的系统性风险来源。

讲座人简介：

邓世杰，教授，现任教于美国佐治亚理工大学 (Georgia Institute of Technology) 工业与系统工程学院。本科毕业于北京大学数学系， University of California, Berkeley获运筹学博士学位。2007至2013年，担任佐治亚理工大学金融工程硕士项目主任。研究领域主要涉及金融工程及其在能源市场中的应用、能源资产定价与储能资产优化运营、算法交易及量化交易策略、电力工业市场化下的市场机制设计与电力价格模型、随机建模与模拟、金融市场的风险管理等前沿问题，广泛开展教学和科研活动，取得了颇具影响力的成果。1998年至今，多次受邀在芝加哥风险管理会议、伯克利电力改革年会、美国运筹学及管理科学研究协会年会等重要学术年会上作报告。